بررسی بازدهی طلا و دلار در ۱۰ سال اخیر
بازدهی طلا و دلار در ۱۰ سال اخیر
- کدام پناهگاه امن‌تر بوده است؟ تحلیل بازدهی طلا در مقابل دلار
- فراتر از بازدهی: مقایسه ریسک، نقد شوندگی و دغدغه‌های عملیاتی در بازدهی طلا و دلار
- آمار سخن می‌گوید: مقایسه عددی و بررسی بازدهی طلا و دلار در ۱۰ سال اخیر
- جمع‌بندی تحلیل: استراتژی هوشمندانه سرمایه‌گذاری بلند مدت
مقدمه:
در این مقاله میخواهیم تحلیل و بررسی بازدهی طلا و دلار در ۱۰ سال اخیر بپردازیم ، دو رقیب قدیمی سرمایه گذاری کشورمان که همیشه برای سرمایه داران سوال بوده سمت کدام بروند و کدام بیشتر میتواند حافظ مالشان در برابر نرخ نوسان قیمت و تورم باشد .
میخواهیم با بررسی نرخ طلا ، نرخ تورم ، مالیات و باقی آمار عددی به دست آمده در دهه اخیر بفهمیم در کشورمان ایران طلا برای سرمایه گذاری بهتر است یا دلار ؟
کدام پناهگاه امن‌تر بوده است؟ تحلیل بازدهی طلا در مقابل دلار
برخلاف تصور عمومی، وقتی به آمار بررسی بازدهی طلا در ۱۰ سال گذشته نگاه می‌کنیم، متوجه می‌شویم که بازدهی طلا (با احتساب حباب سکه) معمولاً از نرخ رشد خام دلار پیشی گرفته است. دلیل این اختلاف عملکرد، نه فقط نوسانات نرخ دلار داخلی است، بلکه رشد پیوسته قیمت جهانی اونس طلا نیز عامل دوم و مکمل بوده است. طلا به‌عنوان یک دارایی جهانی و ضدبحران (Global Hedge)، همزمان با افزایش تورم داخلی و جهش‌های قیمتی در بازارهای جهانی تقویت شده است. در حقیقت، هر دو دارایی به خوبی نقش خود را در حفاظت از قدرت خرید ایفا کرده‌اند، اما طلا در مجموع، توانسته است بازدهی ناچیزی بالاتر را ثبت کند.
فراتر از بازدهی: مقایسه ریسک، نقد شوندگی و دغدغه‌های عملیاتی در بازدهی طلا و دلار
انتخاب بین بازدهی طلا و دلار در ۱۰ سال اخیر تنها یک مسأله بازدهی نیست؛ بحث بر سر امنیت و سهولت معامله نیز هست. دلار فیزیکی با چالش‌های قانونی، خطر نگهداری و نوسانات شدید سیاسی مواجه است. از طرف دیگر، سرمایه‌گذاری در طلا با گزینه‌هایی مانند طلای آب شده یا صندوق طلا، ریسک فیزیکی سرقت را به حداقل می‌رساند و نقدشوندگی فوق‌العاده بالایی در کل کشور دارد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا نیز به‌عنوان راه‌حلی نوین، ریسک نگهداری فیزیکی را به صفر رسانده و امنیت بالایی را برای سرمایه‌گذار بلندمدت فراهم می‌کنند.
آمار سخن می‌گوید: مقایسه عددی و بررسی بازدهی طلا و دلار در ۱۰ سال اخیر
تحلیل کلی بازار و بازدهی طلا ودلار در ۱۰ سال اخیر نشان می‌دهد که بازارها در دوره‌های ثبات نسبی (مانند سال‌های اولیه پس از برجام) کمترین نوسان را داشتند، اما در سال‌های جهش ارزی (مانند ۱۳۹۷، ۱۳۹۸ و ۱۴۰۱)، طلا و دلار جهش‌های خیره‌کننده‌ای را تجربه کردند که عمده بازدهی ۱۰ ساله را رقم زد.
رشد ۴۵۰۰٪ طلا در مقابل ۳۲۰۰٪ دلار؛ برتری شکننده طلای ۱۸ عیار
بررسی بازدهی طلا و دلار آمارها حاکی از آن است که از سال ۱۳۹۳ تا انتهای سال ۱۴۰۳ (با فرض نرخ‌های حدودی):
بازدهی تقریبی طلا (سکه/آب شده): در حدود ۴۵۰۰٪ تا ۶۵۰۰٪ بوده است (بسته به نوع طلا و احتساب حباب).
بازدهی تقریبی دلار آزاد: در حدود ۳۲۰۰٪ بوده است.
این اختلاف چشمگیر (حدود ۱۳۰۰٪ تا ۳۳۰۰٪ بیشتر به نفع طلا) عموماً ناشی از همبستگی طلا با دو عامل (نرخ ارز داخلی و قیمت جهانی اونس) است.
اثر جهش جهانی: اونس طلا در ۱۰ سال اخیر (۲۰۱۴ تا ۲۰۲۴) بیش از ۱۰۰٪ رشد داشته است
یکی از برگ‌های برنده طلا، وابستگی آن به بازار جهانی است. در حالی که قیمت دلار صرفاً تابع شرایط داخلی است:
اونس جهانی طلا از حدود ۱۲۰۰ دلار در سال ۲۰۱۳ به بیش از ۲۴۰۰ دلار در سال ۲۰۲۴ رسیده است که نشان‌دهنده رشد بیش از ۱۰۰ درصدی در سطح جهانی است.
این رشد جهانی، سود مضاعفی را برای دارندگان طلا در ایران فراهم می‌کند که دلار از آن بی‌بهره است و یکی از دلایل اصلی بالاتر بودن بازدهی طلا نسبت به دلار در دوره بلندمدت است.
نقطه عطف ۱۳۹۷ و ۱۳۹۸: سال‌های جهش چند صد درصدی نرخ دلار
بررسی دوره‌های بحرانی، نقطه افتراق بزرگی را نشان می‌دهد:
در سال‌های جهش ارزی شدید (مانند ۱۳۹۷)، نرخ دلار در ایران رشدهای چند صد درصدی را تجربه کرد که عملاً موتور اصلی رشد طلا بود.
این داده‌ها اثبات می‌کنند که نوسانات شدید سیاسی و تحریمی، مستقیماً بازدهی دلار را افزایش می‌دهد و طلا نیز به دلیل پیوند مستقیم خود با ارز، از این رشد منتفع می‌شود.
جمع‌بندی تحلیل: استراتژی هوشمندانه سرمایه‌گذاری بلند مدت
با توجه به دو منبع قوتی که طلا از آن بهره می‌برد (دلار داخلی و اونس جهانی)، می‌توان گفت که برای افق‌های زمانی بلندمدت ۵ تا ۱۰ ساله و هدف حفظ ارزش دارایی در برابر تورم ساختاری، طلا گزینه مطمئن‌تر و قوی‌تری است. با این حال، هیچ تحلیلگری تقسیم سرمایه را فراموش نمی‌کند.
تنوع بخشی به سبد دارایی‌ها و نگهداری سهمی از دلار (برای نقدشوندگی کوتاه‌مدت) و سهم بزرگ‌تر در طلا (برای رشد بلندمدت)، بهترین راهکار برای مدیریت هوشمندانه و موفقیت در این بازارهای پرریسک است.۱۰ ساله، کدام دارایی در عمل توانسته است پناهگاه امن‌تر و پربازده‌تری باشد؟ این مقاله یک تحلیل داده‌محور و بی‌طرفانه از عملکرد تاریخی این دو رقیب قدیمی است تا ابزارهای لازم برای تصمیم‌گیری آگاهانه را در اختیار شما قرار دهد.
شما نباید تنها به داده‌های گذشته بسنده کنید. بازار امروز نیازمند تحلیل روزانه و مشاوره تخصصی است. تیم گلد نگاه (GoldNegah.com) آماده است تا با ارائه مشاوره‌های رایگان، به شما در چیدمان یک سبد سرمایه‌گذاری امن و پربازده کمک کند:
- اگر برای تعیین استراتژی بلندمدت خود نیاز به مشاوره تخصصی دارید: همین حالا از طریق واتساپ با کارشناسان ما در ارتباط باشید تا بهترین شیوه سرمایه‌گذاری (طلا، صندوق طلا یا دلار) را متناسب با ریسک‌پذیری شما مشخص کنیم.
- برای مشاهده محصولات و قیمت‌های به‌روز: جهت خرید امن و معتبر انواع سکه و طلای آب‌شده، حتماً از صفحه محصولات ما دیدن کنید.
- برای آشنایی بیشتر با سوابق و مجوزهای ما: اگر می‌خواهید مطمئن شوید که با یک مجموعه قابل اعتماد همکاری می‌کنید، کافی است به صفحه تماس با ما در GoldNegah.com مراجعه نمایید.
تصمیم امروز شما، آینده مالی فردای شماست. با GoldNegah ، آگاهانه قدم بردارید.